Rezerva Federală ar putea majora dobânda pe fondul inflației și scumpirii petrolului
Rezerva Federală a Statelor Unite ar putea decide să majoreze dobânda săptămâna viitoare, după creșterea prețurilor angro și scumpirea petrolului american peste 100 de dolari pe baril. Probabilitatea unei noi majorări până la finalul anului a ajuns la aproape 60%, potrivit indicatorului FedWatch al CME Group, citat de CNBC.
Traderii au ridicat șansele unei majorări a dobânzii la 70% după publicarea datelor privind indicele prețurilor de producție (PPI) pe luna august, care a crescut cu 0,4%. Această evoluție a urmat unei creșteri revizuite de 0,1% în iulie, ducând rata anuală a PPI la 5,4%, peste așteptările analiștilor. În același timp, prețul petrolului american a crescut cu 4% și a depășit pragul de 100 de dolari pe baril, pe fondul tensiunilor prelungite cu Iranul și a intensificării ostilităților în Orientul Mijlociu.
Jeffrey Roach, economist-șef la LPL Financial, a scris într-o notă că, având în vedere aceste evoluții, o majorare a dobânzii la următoarea ședință a Rezervei Federale pare probabilă. David Russell, director global pentru strategia de piață la TradeStation, a declarat că scumpirile continue la petrol și numărul redus al cererilor de ajutor de șomaj fac dificil pentru Fed să evite o nouă majorare.
Banca Centrală Europeană a anunțat joi o creștere a dobânzii cu 0,25 puncte procentuale și a revizuit în sus prognoza de inflație, din cauza temerilor că războiul din Iran va menține presiuni asupra prețurilor de consum. BCE se așteaptă la efecte economice mai profunde, în timp ce investitorii reacționează la noile riscuri energetice.
Vineri, Biroul de Statistică a Muncii va publica datele privind indicele prețurilor de consum (CPI), care ar putea influența decizia Fed. Consensul Dow Jones estimează o inflație anuală generală de 3,4% și una de bază, fără alimente și energie, de 2,4%. Cu toate acestea, Rezerva Federală urmărește îndeaproape indicele PCE (cheltuieli personale de consum), calculat de Departamentul Comerțului, care în iulie indica o inflație de bază de 3,3% și una generală de 3,7%.
Stephen Juneau, economist senior la Bank of America, estimează că, pe baza datelor PPI din august, inflația de bază măsurată prin PCE ar putea ajunge la o rată lunară de 0,3%. Bank of America anticipează trei majorări ale dobânzii la următoarele ședințe ale Fed, una dintre cele mai agresive prognoze de pe Wall Street, chiar dacă estimările actuale ale contractelor futures indică un ritm mai moderat.
Sergio Ermotti, directorul general al UBS, a avertizat că investitorii ar trebui să se pregătească pentru o perioadă mai lungă cu dobânzi ridicate. El a declarat că, în ultimii ani, pe piețele financiare a existat un grad crescut de relaxare, în ciuda riscurilor geopolitice și economice tot mai numeroase. Ermotti a subliniat că volatilitatea este de așteptat să crească, iar mediul actual devine tot mai complicat pentru investitori, care se confruntă cu riscuri energetice și logistice generate de conflictele din Iran și Ucraina, dar și cu rivalitatea economică dintre SUA și China.
Potrivit lui Ermotti, această incertitudine îi determină pe investitori să-și diversifice portofoliile și să evite pariurile majore, deoarece niciuna dintre problemele existente nu a fost încă rezolvată. El a adăugat că dobânzile ridicate îi obligă pe investitori să adopte o abordare mai echilibrată, iar inflația persistentă menține presiunea asupra băncilor centrale.
Directorul general al UBS se așteaptă ca principalele bănci centrale, inclusiv Rezerva Federală, Banca Centrală Europeană și Banca Japoniei, să continue să majoreze dobânzile în lunile următoare. Ermotti a precizat că nu este realist ca investitorii să se aștepte la revenirea rapidă a dobânzilor la nivelurile scăzute de dinaintea inflației ridicate. El consideră că presiunile inflaționiste persistă și că este logic să ne așteptăm la dobânzi mai mari pe termen previzibil.
Sursa: Adevărul
